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O Traders Job You, ou alguém que você conhece, pode sonhar em se tornar um comerciante. No entanto, existe uma grande diferença entre a imagem e a realidade de prestígio dos trabalhos. Podemos esclarecer algumas das questões relacionadas a esta posição de banca de investimento. Como se torna um comerciante Qual é o papel dos comerciantes O que é o trabalho como diariamente O trabalho dos comerciantes Para entender o trabalho dos comerciantes, primeiro precisamos entender o papel da sala de negociação. Ao fornecer seus serviços básicos de desintermediação, um banco disponibiliza gratuitamente sua experiência aos seus clientes. Então, como eles ganham lucro Os bancos usam a mesma experiência desenvolvida que atende os clientes para seu próprio benefício na negociação para suas próprias contas. Essa atividade gera seus ganhos com a volatilidade dos ativos financeiros, simplesmente referido como risco. Ao assumir riscos, o banco registra um ganho ou uma perda. Nisso reside o papel do comerciante. Ele tem duas funções principais, que podem ser exercidas simultaneamente: gerenciamento de riscos e especulação. Esses dois papéis existem em toda a profissão e, dependendo da sua importância relativa, o título de trabalho dos comerciantes pode variar. Uma sala de negociação geralmente é organizada verticalmente e horizontalmente, como uma matriz gêmea. A classificação vertical separa os títulos negociados. Existem cinco tipos de risco, referidos como subjacentes. Estes são os subjacentes: o risco de crédito refere-se ao risco de uma empresa ou de um governo inadimplente em sua dívida. A segurança negociada é semelhante a uma apólice de seguro que protege seu detentor de inadimplência em potencial, ou seja, de um evento que poderia levar a empresa ou governo a não conseguir cumprir os compromissos de reembolso da dívida. O comprador desta cobertura de seguro, portanto, tem uma reivindicação sobre a empresa relevante ou governo. O comerciante atribui um preço a este seguro com base no risco envolvido. Por exemplo, há uma maior probabilidade de que a Rússia seja padrão do que os Estados Unidos, de modo que o seguro sobre a dívida custa mais. O preço do seguro em determinado emissor também variará, de acordo com as condições econômicas e políticas. Em suma, a qualidade do crédito varia. O comerciante pode fazer um ganho ou perda, dependendo do preço ao qual o seguro foi vendido ou comprado. Estes são os últimos instrumentos financeiros no mercado, e eles são de crescimento mais rápido e têm o futuro mais brilhante. O risco de renda fixa (risco de reinvestimento) decorre de mudanças nas taxas de juros estabelecidas pelos bancos centrais. Se você pedir emprestado às 5 hoje por um ano, e o banco central de repente decide baixar suas taxas anuais para 4, você pode re-emprestar seus fundos a não mais de 4. Como tal, você acaba perdendo dinheiro. Este é o segundo maior mercado do mundo em termos de volume. Um contrato que implique um montante nocional de vários milhões de dólares não é um problema. Isso é referido como o mercado de renda fixa ou dívida. Swaps e títulos são os principais títulos negociados neste mercado. Nós encontramos principalmente engenheiros financeiros neste mercado, que é matematicamente o mais técnico. Risco de capital. O risco mais conhecido. Está relacionado às operações comerciais. Este mercado é pequeno, em comparação com o mercado de dívida. As transações patrimoniais envolvendo milhões de dólares são típicas. Risco de câmbio (Forex): o risco nas taxas de câmbio. Este é o maior mercado do mundo, com volumes comerciais diários de 2 trilhões negociados diariamente e em constante crescimento. Risco de commodities. Este é um mercado menor do que Forex e dívida, mas também está crescendo rapidamente. O risco refere-se aos preços das commodities. Horizontalmente, a sala é separada em quatro ramos principais, separando as funções entre comerciantes. Duas categorias principais distinguem a mesa de títulos estruturados da dos produtos mais básicos (swaps, ações, moedas), denominados títulos simples de baunilha. O criador de mercado. Trabalhando com produtos básicos, como spot (taxas de câmbio), patrimônio líquido e títulos do governo, o fabricante de mercado simplesmente responde aos clientes citando os preços de duas maneiras: preço de oferta pelo qual ele está disposto a comprar e um preço solicitado no qual ele Venderia. As posições ocupadas pelo market maker são o resultado de negócios que ele faz. Ele deve sempre ter o cuidado de cobrir essas posições enquanto ele tenta gerar lucros. No entanto, o fabricante de mercado não deve especular. Ele deve trabalhar dentro das limitações estritas de suas posições. Mais frequentemente do que não, as novas contratações começam na posição de criador de mercado, o que lhes permite conhecer o mercado, levando pouco risco. O comerciante de títulos simples de baunilha. Os instrumentos financeiros de baunilha geram mais receitas na sala de negociação. Mas esses lucros agora representam apenas 60 do total, e essa participação continua a diminuir devido à concorrência de títulos estruturados. Esses produtos geram pouquíssimas, se houver, as receitas dos spreads solicitados e muito mais das atividades de especulação. Por exemplo, um acordo de swap de 100 milhões de euros pode gerar um lucro de apenas 5.000 euros. A especulação gera a maior parte dos lucros. Será que o preço do ouro aumentará ou diminuirá? A Reserva Federal dos EUA elevará suas taxas em sua próxima reunião As receitas por comerciante variam consideravelmente, dependendo da atividade. Os motivos incluem: a moeda em que o comerciante trata, o mercado e a região do mundo em que ele lida e, sobretudo, se o comerciante é ou não um bom especulador. Este trabalho não exige necessariamente um grau avançado. Na maioria das vezes, os novos recrutas são de 20 a 23 anos de idade e têm pouca ou nenhuma experiência, mas muito entusiasmo. Os profissionais sazonados dos bancos treinam-nos em seus métodos internos. O comerciante de produtos estruturados. Os produtos estruturados são atualmente os instrumentos financeiros mais populares, e seus lucros têm aumentado nos últimos anos. Esses instrumentos geralmente fornecem um índice de rentabilidade complexo de diferentes produtos de baunilha. Os lucros são feitos a partir do spread ou margem das empresas de investimento na transação. Essas margens podem ser substanciais ou mesmo astronômicas, porque geralmente é difícil estimar com certeza o preço desses produtos exóticos (já que eles geralmente não existem) e é impossível protegê-los por completo (geralmente são emitidos pela unidade) . Os comerciantes de produtos estruturados são gerentes de risco puro: eles não se envolvem em especulações porque um único negócio pode trazer em € 500.000. Este segmento de atividade geralmente emprega alguns dos analistas seniores de empresas de investimento, bem como jovens graduados com um senso comercial intenso em treinamento para se tornarem analistas. Na França, esses formandos geralmente possuem diplomas de grandes escolas de engenharia e negócios. O comerciante proprietário (ou prop trader) tem carte blanche para especular com os fundos das empresas de investimento em todos os mercados. Ao contrário do fabricante de mercado, ele não fornece cotações aos clientes. Com um trabalho de alto risco, mas um dos melhores pagos do mundo, o comerciante de prop é pago uma porcentagem dos lucros. Se o comerciante de produtos estruturados gera US $ 50 milhões por ano, ele deve compartilhar os lucros com as equipes de estruturação, vendas e pesquisa. O comerciante prop pode facilmente fazer esse montante, mas ele não precisa compartilhar isso com uma equipe. Ele tem uma posição altamente cobiçada, mas ele se destaca por sua idade na sala de comércio, uma vez que os comerciantes de prop estão entre os mais experientes. Eles costumam colocar em dez anos na sala de negociação antes de assumir esta postagem. O comerciante, portanto, gerencia seu livro com uma tremenda liberdade. Os comerciantes de prop são pura especuladores. Os comerciantes de produtos de baunilha estão em uma posição intermediária, porque uma grande parte de seus lucros provêm da especulação. O trabalho consiste em oferecer citações aos clientes, como os fabricantes de mercado, e também de especular no mercado, que eles conhecem bem. Geralmente, suas posições especulativas, que podemos referir legitimamente como trading de prop, excedem o volume de posições do fabricante de mercado por um fator de 5 a 100. Os comerciantes de produtos estruturados também mantêm esta posição intermediária, mas geram principalmente lucros da comercialização (através das margens )). Suas posições comerciais são principalmente secundárias e, às vezes, não têm nenhuma. O fabricante de mercado tem a menor margem de manobra. Tornando-se um comerciante: o caminho da carreira Permite deixar clara uma coisa: o processo de contratação de comerciantes é altamente competitivo. As empresas de investimento francesas em geral colocam mais ênfase nos diplomas universitários e empresariais e alguns os enfatizam mais do que outros. No entanto, os maiores bancos do mundo são do mundo de língua inglesa. Para as empresas do Reino Unido ou dos EUA, as credenciais universitárias contam menos, embora nem sempre seja esse o caso (especialmente nas situações bastante frequentes onde os empregadores aprendem a valorizar as habilidades matemáticas dos graduados das melhores escolas francesas). É difícil para alguém fora dos recursos humanos dimensionar os critérios de contratação, mas é definitivamente um obstáculo se você não passou por um importante curso preparatório ou escola de negócios. A norma na França é um diploma de uma escola de engenharia superior, acompanhada por um terceiro ano em finanças ou cálculo estocástico. Dito isto, existem muitos bancos de investimento de tamanho modesto e corretores de ações, cujos lucros não se elevam às centenas de milhões de euros por comerciante, mas que oferecem às pessoas com diplomas menos esterlinas muitas oportunidades. Também é importante notar que as credenciais universitárias muitas vezes importam menos do que a iniciativa dos comerciantes e a capacidade de entender o mercado e prever seu comportamento (como sabem os bancos de língua inglesa). Como tal, se alguém atua bem, mesmo em uma pequena empresa, ele tem todas as chances de ser reconhecido e eventualmente lidar com quantias mais substanciais. Este tipo de sucesso individual está longe de ser isolado. As empresas de investimento dos EUA estão repletas de comerciantes auto-fabricados. No entanto, a juventude é crucial para aqueles que tomam o caminho do não diploma para o sucesso. Quanto mais cedo um comerciante começa a ganhar dinheiro, melhor as chances de lidar com grandes fundos. O comerciante bem sucedido goza de uma verdadeira independência da empresa, já que ele que faz um nome para si no comércio também brilha no próprio mercado. E, no entanto, continua a haver outro caminho bem pisado para fazer isso no comércio, incluindo os dos maiores bancos. Uma pessoa com know-how excepcional que é necessário no chão vale dinheiro real. Compreender as leis corânicas relativas aos investimentos ou falar árabe são casos pendentes. Para aqueles que não possuem essas habilidades, existem dois caminhos. O primeiro é tornar-se um comerciante auxiliar. Na realidade, não existe um trabalho como o assistente de comerciante. Este é realmente mais um título de trabalho atraente para atrair estagiários. O comerciante assistente é geralmente responsável por verificar negócios e resolver problemas com o back-office quando tiver uma dúvida. Ele também estima o PampL (demonstração de perda de ampliação de lucro) e verifica seus principais itens, atualiza os cobradores pela manhã, responde o telefone, atualiza as folhas de cálculo para o preço e o cálculo do risco atual ou histórico, monitora riscos e posições, atua como Ligação com a pesquisa e ajuda a fornecer cotações em grandes dias de negociação. Em princípio, o comerciante assistente deve continuar a se tornar comerciante (exceto no caso de certos bancos). Ele não consegue ser contratado diretamente na posição, mas as credenciais da universidade exigidas para ele, embora um pouco menos rigorosas, são bastante comparáveis. Ele está em uma espécie de casa intermediária porque a empresa quer colocá-lo em um período experimental, seja longo ou curto, em condições reais de operação. Mas isso não muda a realidade básica de sua posição intermediária. O ponto essencial é que os estagiários entendem que estão sendo treinados para se tornar comerciantes. O objetivo do trabalho é que o estagiário trabalhe no mercado. É permitido assim uma medida de liberdade, incluindo rotações de contato e trabalho com comerciantes de outras mesas. A segunda maneira de se tornar um comerciante é através dos escritórios do meio e de trás ou gerenciamento de riscos, mas a situação é diferente aqui. Os requisitos do diploma são mais facilmente atendidos. Acima de tudo, esse caminho envolve a aceitação de um emprego e o compromisso de trabalhar lá, normalmente por um período mínimo de 3-5 anos. É por isso que a idade da Nova Zelândia é tão importante. Quanto mais jovem você entrar no campo de negociação, melhor. Um novo comerciante deve possuir uma personalidade dinâmica, espírito empreendedor, inteligência, ambição e disciplina para ter sucesso no campo. Os requisitos para as credenciais acadêmicas são certamente mais difíceis em empresas de investimento em francês, em oposição às de língua inglesa, onde os candidatos são mais avaliados no desempenho do trabalho (por exemplo, o caso de Nicolas Leeson na Barings). Na verdade, os novos diplomados e comerciantes auxiliares têm prioridade sobre a equipe da frente e do back-office na disputa para cargos de front office. No entanto, os gerentes nos escritórios do meio e de volta, bem como em risco, são pagos muito bem. Estes não são exatamente os trabalhos mais sexy, mas eles são bem compensados ​​para compensar a falta de glamour. Os candidatos a emprego podem adotar a abordagem direta e enviar suas candidaturas através da página de oportunidades de carreira de sites corporativos, onde também podem encontrar programas de treinamento desenvolvidos de forma econômica para que jovens graduados se tornem comerciantes, pessoas de vendas, estruturando pessoas e analistas - em suma, o futuro das empresas Gerentes. Em qualquer caso, a aterragem de um estágio aos 22 anos é a chave para o futuro, mesmo que a parte mais difícil ainda esteja por vir. Indivíduos que não possuem qualificações particulares às vezes ocupam empregos nas salas de negociação das maiores empresas de investimento do mundo, uma vez que os critérios de recrutamento de Recursos Humanos nem sempre são consistentes com a demanda no chão. Independentemente do caminho, o comerciante, mais do que qualquer outra pessoa da sala, deve ser capaz de lidar com questões técnicas e financeiras. Além das credenciais de matemática da universidade, o candidato a emprego também deve ter concluído um sólido ano ou dois de financiamento de nível de pós-graduação ou, pelo menos, demonstrar uma boa compreensão de economia e finanças (texto de Hull sobre derivativos, jornais, uma compreensão completa das questões financeiras, entendimento Dos principais derivativos e dos princípios para a determinação dos preços, compreensão das questões fundamentais em finanças e operações do sistema monetário e principais atores do sistema capitalista, conscientização sobre as notícias de empresas multinacionais, etc.). Quando chegar a hora de fazer uma mudança, o comerciante terá dificuldade em fazer a transição para uma nova carreira fora da sala de negociação, dado o grau de especialização de empregos. O alto nível de compensação em parte reflete essa realidade, já que muitos comerciantes se aposentam após 10 ou 20 anos de serviço. Alguns indivíduos altamente orientados, que se deram nome, lançam seus próprios fundos de investimento. Um dos requisitos para o lançamento de um fundo é trazer um mínimo de várias dezenas de milhões de euros em equivalência patrimonial. Um dia na vida do comerciante Observando um comerciante no trabalho, a pessoa média pode se perguntar se o trabalho realmente garante todos esses diplomas e outras credenciais. Afinal, parece simples o suficiente. A atividade diária de um comerciante simples de baunilha, o trabalho comercial mais comum, é conduzido por três fatores: informação, intuição e know-how técnico. O primeiro ocupa a maior parte do espaço em suas oito ou nove telas. Redes, como a Reuters ou Bloomberg, entregam as notícias do mundo continuamente. Além do próprio jornalista, o comerciante é a segunda pessoa no mundo a se livrar das últimas notícias. Isso é bastante próximo das notícias cruas, apareceu na tela com pouca edição: um fluxo de novos despachos de imprensa aparecendo uma média de cada três minutos. O comerciante não está interessado em 99.9 do que é exibido. Seu trabalho é observar o fluxo de notícias cuidadosamente, concentrando-se apenas em histórias de interesse para ele. Ele também observará um fluxo de lançamentos programados e estatísticas econômicas, entre outras notícias. Há também anúncios de áudio, muitas vezes não relacionados ao texto na tela, do comerciante, do sistema que o conecta com corretores. A leitura de informações leva 45 do dia do trabalho. Outra tarefa demorada envolve assistir o mercado e agir de forma intuitiva. Isso também implica informação, mas, a este respeito, o comerciante deve fazer uma interpretação subjetiva do seu significado. Ele forma uma opinião sobre a direção do mercado, observando todos os sinais que compõem a ação de preço, incluindo flutuações de preços e a liquidez do livro de pedidos. Isso é uma questão de intuição, e também ocupa 45 do tempo dos comerciantes. Os 10 restantes são gastos na criação de mercado, certamente a tarefa menos interessante e mais repetitiva. Para emitir citações para seus clientes, o comerciante usa uma planilha do Excel com as funções de preço úteis inventadas por pesquisa quantitativa, calibra-a para corresponder ao mercado e, em seguida, empurra a chave F9 cada vez que um cliente solicita um preço. Tendências na profissão comercial: a perspectiva Impulsionada pela crescente popularidade dos instrumentos financeiros exóticos, uma das duas responsabilidades dos comerciantes tem precedência sobre a outra. A posição de engenharia de risco, onde a tomada de decisão programada e as habilidades adquiridas academicamente desempenham um papel maior, está lentamente ganhando terreno no papel mais intuitivo da especulação. Este é um campo de risco, porque é baseado nos lucros gerados nas flutuações estocásticas dos mercados. O comerciante mais livre está dando lugar ao engenheiro financeiro, um novo tipo de comerciante muito distante do personagem principal esquizofrênico no American Psycho. Esta nova raça de comerciante ocupa uma parte decisiva do mercado e compartilha seus lucros com as equipes de vendas, estruturação e pesquisa. O comerciante de estilo antigo é assertivo, altamente intuitivo, sempre sabe o que ele quer e está bem informado sobre questões econômicas e financeiras atuais. O novo comerciante possui credenciais impressionantes e é trabalhador, altamente disciplinado e tecnicamente orientado. Este turnabout levou a três mudanças práticas principais na sala de negociação. O primeiro é que os comerciantes de prop, que simbolizam um certo tipo de negociação e todas as suas responsabilidades para a capital dos bancos, estão se tornando cada vez mais escassos. O segundo é o papel crescente de negociação de programas. Este fenômeno é uma prova tangível da substituição gradual da negociação estocástica por negociação determinista. Goldman Sachs é um exemplo disso. A empresa demitiu recentemente uma equipe de comerciantes de derivativos patrimoniais em Nova York e os substituiu pela negociação de programas. A última mudança afeta jovens recrutas. O recrutamento de pessoal está se tornando um processo rigoroso, como contratar um executivo, o que nem sempre foi o caso. As empresas sempre procuraram os candidatos de trabalho mais motivados, entusiasmados, sorridentes e assertivos. Os conhecimentos técnicos, diplomas e notas nunca antes desempenharam um papel tão importante. De acordo com o eFinancialCareer, há cinco anos, apenas 24 dos bancos disseram que passaram por um programa de pós-graduação credenciado para recrutar comerciantes. Hoje, o índice é superior a 75. A nível filosófico, espera-se que os comerciantes assumam responsabilidades que têm mais a ver com o trabalho duro do que o talento bruto. O paradoxo é que qualquer um pode competir pelo trabalho, já que se resume a fazer o trabalho. Os departamentos de recursos humanos são agora mais exigentes (diplomas, notas, estágios, etc.), mas os candidatos a emprego são mais escassos na diminuição do número de áreas que requerem habilidade inata. Os salários dos comerciantes recém-contratados já estagnaram nos últimos cinco anos, o que mostra que o trabalho dos comerciantes é melhor compreendido e que ele está sendo monitorado de forma mais próxima. O novo comerciante se assemelha cada vez mais a um executivo superior e menos ao do free-wheeler solitário. Na Web Para obter informações sobre sites, prazos, conteúdo do programa, etc., visite a seção de programas de pós-graduação do site eFinancialCareer na efinancialcareers. co. ukformhandler. cfm Autor: Jrme Fabre. Traduzido do francês por Valdere Translations. Especialista em tradução financeira. Publicando um sistema de negociação de Forex com precisão de 100 por cento Atualizado em 19 de outubro de 2016 Aqui, a má notícia: não existe um sistema de negociação forex 100 por cento exato. Você provavelmente sabia disso, mas é a natureza humana para tentar encontrar uma solução perfeita, mesmo quando nosso senso comum nos diz que isso não existe. A boa notícia é que há uma pequena lista de 34 práticas mais populares34 ao começar a trocar o forex que o ajudará a diminuir suas perdas e a aumentar seus lucros. Aqui estão eles. Easy Does It Easing, em vez de correr para o forex é provavelmente a única coisa mais importante que você pode fazer para melhorar suas chances. O forex é um mercado altamente alavancado, com índices de alavancagem típicos de 50: 1 e 100: 1. Em algumas circunstâncias, uma alavanca de 200: 1 está disponível. Isso significa que, com um investimento mínimo de 25, você pode - na teoria pelo menos - obter um lucro de quase 500. Isso também significa que, se você usar a alavanca máxima disponível, você pode ser aniquilado em questão de segundos quando O mercado se move contra você. Outro aspecto do mercado de divisas que difere da negociação de ações é que, após preencher um breve questionário sobre metas de negociação, qualquer pessoa que possa apresentar um cartão de débito e alguns meios de identificação é qualificada para negociar - e nos índices de margem indisponíveis no estoque Mercado - sem depositar um centavo em sua conta forex. Essas características de negociação forex podem atrair sonhadores esperando uma rápida cura para os problemas financeiros. Nesse sentido, tem uma atração semelhante às loterias estaduais. Uma pesquisa abundante sobre participantes da loteria conclui que o titular médio do bilhete de loteria é pobre e que 21 por cento dos participantes acreditam que esse é o caminho mais seguro e melhor para a riqueza. Na realidade, as chances de vencer uma loteria estadual são cerca de cem milhões a um. No que diz respeito ao forex, os perigos são particularmente abundantes para os novos comerciantes, porque a realidade é que, ao contrário da loteria, porque a negociação no forex não é um jogo de azar: é um jogo de habilidade, muitas vezes uma habilidade que os novos comerciantes Não se preocupe em adquirir antes de colocar seus primeiros negócios. A melhor prática quando você começa a negociar é: leve a calma. Defina os limites das perdas de antemão e, em seguida, fique com elas. Uma prática que quase sempre é desastrosa é seguir um grande comércio perdedor com outro, na esperança de recuperar o que você perdeu. Isso não é comercialização de jogos compulsivos. Seja compositora compositora americana e canção mais popular do humorista Tom Lehrer39, 34 The Boy Scout39s Marching Song, 34 aconselha: 34Es preparado como na vida que você marcha. 34 Lehrer estava brincando, mas para os comerciantes o ponto deve ser levado muito a sério. Na verdade, a frase pode até se tornar seu lema. A menos que você esteja bem preparado antes (não depois), você começa a negociar, seus resultados provavelmente serão sobre a média. A média no forex é: Cerca de dois terços dos comerciantes de forex perdem dinheiro, muitos perdendo o que nunca tiveram para começar e terminando com uma enorme dívida de cartão de crédito de juros altos. O investidor forex médio desiste e pára de negociar em cerca de quatro meses. Existem duas ótimas maneiras de se preparar para uma entrada bem sucedida na negociação forex. Um é simplesmente ler a literatura de negociação forex. Há muito disso e tudo está amplamente disponível na Amazon e em outros lugares. A leitura das avaliações dos clientes da Amazon39 lhe dará uma ótima idéia de quais livros são úteis e quais não são. A outra ótima maneira de preparar é abrir uma conta de negociação prática. Quase todas as principais corretoras forex nos oferecem sem cobrança. Seja sério sobre o comércio de práticas e acompanhar os resultados. Em todos os casos, o software de prática fará a manutenção de registros para você, mas não o ajudará a menos que você olhe para ele e tente entender por que alguns negócios funcionaram e por que outros falharam. Suas negociações de prática inicial provavelmente não terão êxito. Não permita que isso o desencoraje: é normal. Mantenha a negociação prática até mais de um período prolongado - por pelo menos um mês de negociação diária - seus resultados comerciais são positivos. Nesse ponto, você está pronto para se encaixar. Seja Disciplinado Ser disciplinado tem alguns componentes essenciais. Primeiro, há a questão de decidir quanta perda você pode tolerar antes de começar a negociar. Uma vez que você decidiu, não altere isso em resposta a um mau comércio. Isso acontece. Em segundo lugar, está usando seus métodos de negociação prática bem-sucedidos (e apenas esses métodos) quando você inicia a negociação real. Sempre fique com o seu plano. Sem isso, você é apenas um novato sem ideais, forçado a sair do forex depois de algumas semanas caras e em grande parte miseráveis. Evite Scams Esta melhor prática é fácil. Desconfie de qualquer pessoa que proponha vender algum método ou sistema que garanta 34 resultados ou produza uma percentagem fixa de lucros durante algum período de tempo. Só trocam comerciantes americanos bem conhecidos e bem estabelecidos. Investigar seu potencial corretor é fácil: entre em contato com a National Futures Association. O órgão de auto-regulação dos EUA para o forex que é semelhante ao FINRA para corretores de ações. Uma vez lá, use BASIC, seu serviço de verificação de corretores. Se o seu potencial corretor não estiver listado ou tiver registro de queixas, deixe cair como uma pedra quente. O trabalho dos comerciantes Você, ou alguém que você conhece, pode sonhar em se tornar comerciante. No entanto, existe uma grande diferença entre a imagem e a realidade de prestígio dos trabalhos. Podemos esclarecer algumas das questões relacionadas a esta posição de banca de investimento. Como se torna um comerciante Qual é o papel dos comerciantes O que é o trabalho como diariamente O trabalho dos comerciantes Para entender o trabalho dos comerciantes, primeiro precisamos entender o papel da sala de negociação. Ao fornecer seus serviços básicos de desintermediação, um banco disponibiliza gratuitamente sua experiência aos seus clientes. Então, como eles ganham lucro Os bancos usam a mesma experiência desenvolvida que atende os clientes para seu próprio benefício na negociação para suas próprias contas. Essa atividade gera seus ganhos com a volatilidade dos ativos financeiros, simplesmente referido como risco. Ao assumir riscos, o banco registra um ganho ou uma perda. Nisso reside o papel do comerciante. Ele tem duas funções principais, que podem ser exercidas simultaneamente: gerenciamento de riscos e especulação. Esses dois papéis existem em toda a profissão e, dependendo da sua importância relativa, o título de trabalho dos comerciantes pode variar. Uma sala de negociação geralmente é organizada verticalmente e horizontalmente, como uma matriz gêmea. A classificação vertical separa os títulos negociados. Existem cinco tipos de risco, referidos como subjacentes. Estes são os subjacentes: o risco de crédito refere-se ao risco de uma empresa ou de um governo inadimplente em sua dívida. A segurança negociada é semelhante a uma apólice de seguro que protege seu detentor de inadimplência em potencial, ou seja, de um evento que poderia levar a empresa ou governo a não conseguir cumprir os compromissos de reembolso da dívida. O comprador desta cobertura de seguro, portanto, tem uma reivindicação sobre a empresa relevante ou governo. O comerciante atribui um preço a este seguro com base no risco envolvido. Por exemplo, há uma maior probabilidade de que a Rússia seja padrão do que os Estados Unidos, de modo que o seguro sobre a dívida custa mais. O preço do seguro em determinado emissor também variará, de acordo com as condições econômicas e políticas. Em suma, a qualidade do crédito varia. O comerciante pode fazer um ganho ou perda, dependendo do preço ao qual o seguro foi vendido ou comprado. Estes são os últimos instrumentos financeiros no mercado, e eles são de crescimento mais rápido e têm o futuro mais brilhante. O risco de renda fixa (risco de reinvestimento) decorre de mudanças nas taxas de juros estabelecidas pelos bancos centrais. Se você pedir emprestado às 5 hoje por um ano, e o banco central de repente decide baixar suas taxas anuais para 4, você pode re-emprestar seus fundos a não mais de 4. Como tal, você acaba perdendo dinheiro. Este é o segundo maior mercado do mundo em termos de volume. Um contrato que envolve um montante nocional de vários milhões de dólares não é um problema. Isso é referido como o mercado de renda fixa ou dívida. Swaps e títulos são os principais títulos negociados neste mercado. Nós encontramos principalmente engenheiros financeiros neste mercado, que é matematicamente o mais técnico. Risco de capital. O risco mais conhecido. Está relacionado às operações comerciais. Este mercado é pequeno, em comparação com o mercado de dívida. As transações patrimoniais envolvendo milhões de dólares são típicas. Risco de câmbio (Forex): o risco nas taxas de câmbio. Este é o maior mercado do mundo, com volumes comerciais diários de 2 trilhões negociados diariamente e em constante crescimento. Risco de commodities. Este é um mercado menor do que Forex e dívida, mas também está crescendo rapidamente. O risco refere-se aos preços das commodities. Horizontalmente, a sala é separada em quatro ramos principais, separando as funções entre comerciantes. Duas categorias principais distinguem a mesa de títulos estruturados da dos produtos mais básicos (swaps, ações, moedas), denominados títulos simples de baunilha. O criador de mercado. Trabalhando com produtos básicos, como spot (taxas de câmbio), patrimônio líquido e títulos do governo, o fabricante de mercado simplesmente responde aos clientes citando os preços de duas maneiras: preço de oferta pelo qual ele está disposto a comprar e um preço solicitado no qual ele Venderia. As posições ocupadas pelo market maker são o resultado de negócios que ele faz. Ele deve sempre ter o cuidado de cobrir essas posições enquanto ele tenta gerar lucros. No entanto, o fabricante de mercado não deve especular. Ele deve trabalhar dentro das limitações estritas de suas posições. Mais frequentemente do que não, as novas contratações começam na posição de criador de mercado, o que lhes permite conhecer o mercado, levando pouco risco. O comerciante de títulos simples de baunilha. Os instrumentos financeiros de baunilha geram mais receitas na sala de negociação. Mas esses lucros agora representam apenas 60 do total, e essa participação continua a diminuir devido à concorrência de títulos estruturados. Esses produtos geram pouquíssimas, se houver, as receitas dos spreads solicitados e muito mais das atividades de especulação. Por exemplo, um acordo de swap de 100 milhões de euros pode gerar um lucro de apenas 5.000 euros. A especulação gera a maior parte dos lucros. Será que o preço do ouro aumentará ou diminuirá? A Reserva Federal dos EUA elevará suas taxas em sua próxima reunião As receitas por comerciante variam consideravelmente, dependendo da atividade. Os motivos incluem: a moeda em que o comerciante trata, o mercado e a região do mundo em que ele lida e, sobretudo, se o comerciante é ou não um bom especulador. Este trabalho não exige necessariamente um grau avançado. Na maioria das vezes, os novos recrutas são de 20 a 23 anos de idade e têm pouca ou nenhuma experiência, mas muito entusiasmo. Os profissionais sazonados dos bancos treinam-nos em seus métodos internos. O comerciante de produtos estruturados. Os produtos estruturados são atualmente os instrumentos financeiros mais populares, e seus lucros têm aumentado nos últimos anos. Esses instrumentos geralmente fornecem um índice de rentabilidade complexo de diferentes produtos de baunilha. Os lucros são feitos a partir do spread ou margem das empresas de investimento na transação. Essas margens podem ser substanciais ou mesmo astronômicas, porque geralmente é difícil estimar com certeza o preço desses produtos exóticos (já que eles geralmente não existem) e é impossível protegê-los por completo (geralmente são emitidos pela unidade) . Os comerciantes de produtos estruturados são gerentes de risco puro: eles não se envolvem em especulações porque um único negócio pode trazer em € 500.000. Este segmento de atividade geralmente emprega alguns dos analistas seniores de empresas de investimento, bem como jovens graduados com um senso comercial intenso em treinamento para se tornarem analistas. Na França, esses formandos geralmente possuem diplomas de grandes escolas de engenharia e negócios. O comerciante proprietário (ou prop trader) tem carte blanche para especular com os fundos das empresas de investimento em todos os mercados. Ao contrário do fabricante de mercado, ele não fornece cotações aos clientes. Com um trabalho de alto risco, mas um dos melhores pagos do mundo, o comerciante de prop é pago uma porcentagem dos lucros. Se o comerciante de produtos estruturados gera US $ 50 milhões por ano, ele deve compartilhar os lucros com as equipes de estruturação, vendas e pesquisa. O comerciante prop pode facilmente fazer esse montante, mas ele não precisa compartilhar isso com uma equipe. Ele tem uma posição altamente cobiçada, mas ele se destaca por sua idade na sala de comércio, uma vez que os comerciantes de prop estão entre os mais experientes. Eles costumam colocar em dez anos na sala de negociação antes de assumir esta postagem. O comerciante, portanto, gerencia seu livro com uma tremenda liberdade. Os comerciantes de prop são pura especuladores. Os comerciantes de produtos de baunilha estão em uma posição intermediária, porque uma grande parte de seus lucros provêm da especulação. O trabalho consiste em oferecer citações aos clientes, como os fabricantes de mercado, e também de especular no mercado, que eles conhecem bem. Geralmente, suas posições especulativas, que podemos referir legitimamente como trading de prop, excedem o volume de posições do fabricante de mercado por um fator de 5 a 100. Os comerciantes de produtos estruturados também mantêm esta posição intermediária, mas geram principalmente lucros da comercialização (através das margens ). Suas posições comerciais são principalmente secundárias e, às vezes, não têm nenhuma. O fabricante de mercado tem a menor margem de manobra. Tornando-se um comerciante: o caminho da carreira Permite deixar clara uma coisa: o processo de contratação de comerciantes é altamente competitivo. As empresas de investimento francesas em geral colocam mais ênfase nos diplomas universitários e empresariais e alguns os enfatizam mais do que outros. No entanto, os maiores bancos do mundo são do mundo de língua inglesa. Para as empresas do Reino Unido ou dos EUA, as credenciais universitárias contam menos, embora nem sempre seja esse o caso (especialmente nas situações bastante frequentes onde os empregadores aprendem a valorizar as habilidades matemáticas dos graduados das melhores escolas francesas). É difícil para alguém fora dos recursos humanos dimensionar os critérios de contratação, mas é definitivamente um obstáculo se você não passou por um importante curso preparatório ou escola de negócios. A norma na França é um diploma de uma escola de engenharia superior, acompanhada por um terceiro ano em finanças ou cálculo estocástico. Dito isto, existem muitos bancos de investimento de tamanho modesto e corretores de ações, cujos lucros não se elevam às centenas de milhões de euros por comerciante, mas que oferecem às pessoas com diplomas menos esterlinas muitas oportunidades. Também é importante notar que as credenciais universitárias muitas vezes importam menos do que a iniciativa dos comerciantes e a capacidade de entender o mercado e prever seu comportamento (como sabem os bancos de língua inglesa). Como tal, se alguém atua bem, mesmo em uma pequena empresa, ele tem todas as chances de ser reconhecido e eventualmente lidar com quantias mais substanciais. Este tipo de sucesso individual está longe de ser isolado. As empresas de investimento dos EUA estão repletas de comerciantes auto-fabricados. No entanto, a juventude é crucial para aqueles que tomam o caminho do não diploma para o sucesso. Quanto mais cedo um comerciante começa a ganhar dinheiro, melhor as chances de lidar com grandes fundos. O comerciante bem sucedido goza de uma verdadeira independência da empresa, já que ele que faz um nome para si no comércio também brilha no próprio mercado. E, no entanto, continua a haver outro caminho bem pisado para fazer isso no comércio, incluindo os dos maiores bancos. Uma pessoa com know-how excepcional que é necessário no chão vale dinheiro real. Compreender as leis corânicas relativas aos investimentos ou falar árabe são casos pendentes. Para aqueles que não possuem essas habilidades, existem dois caminhos. O primeiro é tornar-se um comerciante auxiliar. Na realidade, não existe um trabalho como o assistente de comerciante. Este é realmente mais um título de trabalho atraente para atrair estagiários. O comerciante assistente é geralmente responsável por verificar negócios e resolver problemas com o back-office quando tiver uma dúvida. Ele também estima o PampL (demonstração de perda de ampliação de lucro) e verifica seus principais itens, atualiza os cobradores pela manhã, responde o telefone, atualiza as folhas de cálculo para o preço e o cálculo do risco atual ou histórico, monitora riscos e posições, atua como liaison with research and helps provide quotes on big trading days. In principle, the assistant trader should go on to become a trader (except in the case of certain banks). He is unable to get hired into the position straight off, but the university credentials required of him, though slightly less stringent, are fairly comparable. He is in a sort of halfway house because the firm wants to put him through a trial period, be it long or short, under real operating conditions. But that does not change the basic reality of his intermediate position. The essential point is that the interns understand that they are being trained to become traders. The purpose of the job is for the intern to work his way into trading. He is thus allowed a measure of freedom including contact and job rotations with traders from other desks. The second way to become a trader is via the middle and back offices or risk management, but the situation is different here. The diploma requirements are more easily met. Above all, this path involves accepting a job and making a commitment to work there, typically for a minimum of 3-5 years. That is why the age of the newhire is so important. The younger you enter the field of trading, the better. A new trader must possess a dynamic personality, entrepreneurial spirit, intelligence, ambition and discipline to succeed in the field. The requirements for academic credentials are surely tougher in French as opposed to English-speaking investment firms where job candidates are judged more on job performance (e. g. the case of Nicolas Leeson at Barings). In fact, the new graduates and assistant traders have priority over the front - and back-office staff in the scramble for front office positions. However, managers in the middle and back offices, as well as in risk are paid very well. These are not exactly the sexiest jobs, but they are well compensated to make up for the lack of glamour. Job candidates can take the direct approach and submit their applications via the career opportunities page of corporate web sites where they may also find expensively developed training programmes for young graduates to become traders, sales people, structuring people and analysts - in short, the firms future managers. In any case, landing an internship at the age of 22 is the key to the future, even though the hardest part is yet to come. Individuals lacking particular qualifications sometimes land jobs in the trading rooms of the worlds largest investment firms, given that the recruitment criteria of Human Resources are not always consistent with demand on the floor. Regardless of the path taken, the trader, more than anyone else in the room, must be able to deal with technical and financial issues. Apart from the university math credentials, the job candidate must also have completed a solid year or two of graduate level finance or at least show a good understanding of economics and finance (Hulls text on derivatives, newspapers, a thorough understanding of financial issues, understanding of the main derivatives and the principles for pricing them, an understanding of the fundamental issues in finance and of the operations of the monetary system and the main players in the capitalist system, awareness of the multinational business news, etc.). When the time comes to make a change, the trader will find it hard to make the transition to a new career outside the trading room, given the jobs degree of specialisation. The high level of compensation in part reflects this reality, as many traders retire after 10 or 20 years of service. A few highly-driven individuals, who have made a name for themselves, launch their own investment funds. One of the requirements for launching a fund is to bring a minimum of several tens of millions of euros in equity. A day in the life of the trader Observing a trader at work, the average person may wonder if the job really warrants all those diplomas and other credentials. After all, it looks simple enough. The daily activity of a plain vanilla trader, the most common trading job, is driven by three factors: information, intuition and technical know-how. The first takes up most of the space on his eight or nine screens. Networks, such as Reuters or Bloomberg, deliver world news continuously. Apart from the journalist himself, the trader is the second person in the world to get wind of breaking news. This is pretty close to raw news, flashed onto the screen with little editing: a stream of new press dispatches appearing an average of every three minutes. The trader is not interested in 99.9 of what is displayed. His job is to observe the news stream carefully, focusing only on stories of interest to him. He will also observe a flow of scheduled company releases and economic statistics, among other news. There are also audio announcements, often unrelated to the text on the screen, from the traders dealerboard, the system which connects him to brokers. Reading information takes up 45 of his work day. Another time-consuming task involves watching the market and acting intuitively. This also entails information but, in this regard, the trader must make a subjective interpretation of its meaning. He forms an opinion on the markets direction by observing all the signs making up the price action, including price fluctuations and the liquidity of the orderbook. This is a matter of intuition, and it also takes up 45 of the traders time. The remaining 10 is spent on market making, surely the jobs least interesting and most repetitive task. To issue quotes for his clients, the trader uses an Excel spreadsheet with the useful pricer functions invented by quantitative research, calibrates it to correspond to the market and then pushes the F9 key each time a client asks for a price. Trends in the trading profession: the outlook Driven by the rising popularity of exotic financial instruments, one of the traders two responsibilities is taking precedence over the other. The position of risk engineering, where programmed decision-making and academically-acquired skills play a larger role, is slowly gaining ground on the more intuitive role of speculation. This is a risky field because it is based on profits generated on the markets stochastic fluctuations. The more free-wheeling trader is giving way to the financial engineer, a new type of trader far removed from the schizophrenic leading character in American Psycho. This new breed of trader occupies a decisive portion of the market and shares his profits with the sales, structuring and research teams. The old-style trader is assertive, highly intuitive, always knows what he wants and is well-informed about current economic and financial issues. The new trader boasts impressive credentials and is hard-working, highly disciplined and technically oriented. This turnabout has led to three main practical changes in the trading room. The first is that prop traders, who symbolise a certain type of trading, and all their responsibilities for the banks capital, are becoming increasingly scarce. The second is the mounting role of program trading. This phenomenon is tangible proof of the gradual replacement of stochastic trading by determinist trading. Goldman Sachs is a case in point. The firm recently laid off a team of equity derivatives traders in New York and replaced them with program trading. The latest change affects young recruits. Personnel recruitment is becoming a stringent process, like hiring an executive, which was not always the case. Firms always sought out the most motivated, enthusiastic, smiling and assertive job candidates. Technical knowledge, diplomas and grades have never before played such an important role. According to the eFinancialCareer, five years ago only 24 of banks said they went through an accredited graduate programme to recruit traders. Today the figure is above 75. On a philosophical level, traders are expected to assume responsibilities that have more to do with hard work than raw talent. The paradox is that anyone can compete for the job, since it boils down to doing the work. Human resources departments are now more exacting (diplomas, grades, internships, etc.), but the job seekers are scarcer in the decreasing number of areas requiring innate ability. Salaries for newly hired traders have already been stagnating for the last five years, which shows that the traders job is better understood and that he is being monitored more closely. The new trader increasingly resembles a top executive and less that of the solitary free-wheeler. On the Web For information concerning web sites, deadlines, programme content, etc. visit the graduate programmes section of the eFinancialCareer web site at efinancialcareers. co. ukformhandler. cfm Author: Jrme Fabre. Translated from French by Valdere Translations. Financial translation specialist. Dear reader, online ads enable us to deliver the journalism you value. Por favor, suporte-nos, levando um momento para desligar o Adblock no Dawn. Caro leitor, os anúncios on-line nos permitem entregar o jornalismo que você valoriza. Por favor, suporte-nos, levando um momento para desligar o Adblock no Dawn. Dear reader, please upgrade to the latest version of IE to have a better reading experience Home Latest Popular Pakistan Todays Paper Opinion World Sport Business Magazines Culture Blogs Tech Multimedia Archive In Depth Shiraz Hasnat mdash Published Aug 09, 2016 04:54pm LAHORE: Punjab Chief Minister Shahbaz Sharif on Tuesday ordered polygraph tests, also known as a lie-detector test, of children recovered in kidnapping cases to verify the veracity of claims that they had in fact been kidnapped. The decision came after police briefed Sharif on a report about child abduction in Punjab, where residents are campaigning against the recent surge in child disappearances in the province. According to the report presented to the chief minister, 94 per cent of the 767 missing children have been recovered this year, most of whom, police claim, left their homes over domestic disputes and were not abducted. Statistics provided by Punjab Police However, residents of the Punjab capital say the city has recently witnessed a surge in incidents of disappearance and kidnapping of children. Waris Ali, a 50-year-old balloon seller in Lahore, told DawnNews that his nine-year-old daughter was kidnapped from the Badami Bagh locality a year ago. Statistics provided by Punjab Police Umair, a grade two student, was abducted on the third day of Eid-ul-Fitr when he left his house to buy sweets. Police found his body, with torture marks on it, two weeks later. An autopsy report revealed he had been strangled to death. Residents of Lahore39s Badami Bagh lamented police39s inefficiency and accused officials of taking bribes from the families of victims. But Lahore Capital City Police Officer (CCPO) Captain Amin, while talking to DawnNews, said: quotPolice is performing its duties to eradicate fear from children. Soon the murderers of Umair will be unveiled. quot He said almost all missing children from Lahore had been recovered. quotOut of 205, 192 children have been returned back to their families or recovered by police, quot the CCPO said. quotDuring initial investigations it surfaced that most of the kids, aged between 10 to 15, leave their homes due to their parents39 attitudes, quot the Lahore police chief said. Meanwhile, the provincial government is considering introducing a digital 39Child Abduction Alert System39 for collection and dissemination of data on missing children so that relevant authorities can take timely and appropriate action. The system, which is being devised by the Chief Ministers Special Monitoring Unit (law and order) and the Counter-Terrorism Wing, would be implemented through the establishment of Child Safety Information Unit at the Child Protection and Welfare Bureau (CPWB). DAWNVIDEO - 1029551DAWN-RM-1x1 Comments (27) Closed George Maschke Aug 09, 2016 05:10pm Polygraphing children who are the victims of crime is a breathtakingly stupid idea. Polygraph testing has no scientific basis, and its inherently biased against the truthful. In addition, the bias of the polygraph operator can determine the outcome. And children falsely accused of deception by authority figures are especially prone to making false confessions. See AntiPolygraph. org for more on why it is foolhardy to rely on polygraphs for any reason, let alone investigating crimes against children. Anarchist Aug 09, 2016 05:11pm Polygraph test is untrustworthy at best and is not admissable as evidence in courts in the West. Khan Aug 09, 2016 05:19pm My goodness, these are the people we elected what were we drinking the right wrong Aug 09, 2016 05:25pm And this is how we protect our kids..by accusing them of lying. Maaz Pasha Aug 09, 2016 05:48pm wht u expect from pakistani govt..police. politicians. goodluck to pakistan. Aatif Qureshi Aug 09, 2016 05:50pm SS should resign immediately. Instead of addressing the twin menaces of child abuse and kidnapping plaguing Punjab, he wants to polygraph the kids.